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22
2024
-
10
歐洲汽車制造商準備迎接衰退？
作者：
張冬梅
鑒于中國市場競爭激烈、歐洲市場需求疲軟、電動汽車轉(zhuǎn)型放緩等，近期，寶馬集團、梅賽德斯-奔馳、大眾集團、Stellantis、沃爾沃等歐洲主流汽車制造商相繼發(fā)布盈利預警，加劇了人們對歐洲汽車行業(yè)將陷入更深、更長衰退期的擔憂。
多家車企發(fā)布盈利預警
Stellantis是最新一家發(fā)布盈利預警的歐洲車企。由標致雪鐵龍（PSA）和菲亞特克萊斯勒（FCA）于2021年合并而成的Stellantis在經(jīng)過順風順水的三年后，似乎也走到了轉(zhuǎn)折點。當前，Stellantis正在面臨庫存膨脹、經(jīng)銷商沮喪、股價暴跌、美國汽車工人聯(lián)合會（UAW）威脅再次罷工等一系列挑戰(zhàn)，而董事長約翰·埃爾坎卷入了稅務欺詐調(diào)查，公司也開始尋找CEO唐唯實的接班人。
在9月30日發(fā)布的聲明中，Stellantis宣布，預計2024年調(diào)整后營業(yè)利潤率將降至5.5%～7%，明顯低于此前“兩位數(shù)利潤率”的預期，主要受公司在北美地區(qū)實施的業(yè)務整改措施影響。目前，Stellantis正在北美加緊清庫存，加大對2024年款和老款車型的激勵措施，并削減成本和產(chǎn)能。另外，今年下半年，Stellantis在全球大部分地區(qū)的銷售額或?qū)⒁驳陀陬A期。同時，Stellantis還預計，其2024年自由現(xiàn)金流將在“-50億歐元至-100億歐元”之間，而此前的預期為正值。上述悲觀預期令Stellantis的股價應聲下跌。
就在同一天，英國百年豪車品牌阿斯頓•馬丁宣布，受汽車零部件供應鏈中斷和中國市場疲軟影響，將下調(diào)2024年業(yè)績預期，調(diào)整后的息稅攤銷前利潤將略低于去年，且不再預期今年下半年的自由現(xiàn)金流為正。同時，下調(diào)全年產(chǎn)量預期，較原計劃減少約1000輛，生產(chǎn)時間延長可能導致交付推遲。受上述消息影響，當日阿斯頓•馬丁股價大幅下跌，一度暴跌超28%，創(chuàng)2020年3月以來最大盤中跌幅。
Stellantis和阿斯頓·馬丁的舉動并非個例，在此之前，德國汽車業(yè)“三駕馬車”也做出了同樣的調(diào)整。9月27日，大眾集團在不到三個月的時間內(nèi)第二次下調(diào)了2024年全年財務預期，原因是其核心的乘用車部門表現(xiàn)不佳，尤其是在中國市場的需求疲軟帶來了較大影響，公司正面臨日益嚴峻的財務挑戰(zhàn)和市場壓力。
為此，大眾集團將2024年全球交付量目標降至約900萬輛；利潤率降至5.6%，而此前的目標是“6.5%～7%”；營收預期由“同比增長5%”調(diào)整為“同比下滑0.7%至3200億歐元”。同時，大眾集團表示，預計其汽車部門的凈現(xiàn)金流約為20億歐元，低于之前的“25億～45億歐元”的預期。為了削減成本，大眾集團有意關閉至少兩家德國工廠，并可能裁減多達3萬名員工，這在德國引發(fā)了激烈的勞資對立，談判仍在進行中。
在9月稍早的時候，寶馬集團宣布，因剎車系統(tǒng)故障，在全球范圍內(nèi)召回超過150萬輛汽車，預計將給公司利潤率帶來沉重打擊。畢竟，額外支付的“數(shù)千萬歐元”保修費用，對其下半年的利潤表現(xiàn)構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。再加上在中國等重要市場持續(xù)低迷的需求，寶馬集團調(diào)整了2024年業(yè)績預期，對交付量、息稅前利潤、資本使用回報率等指標進行了下調(diào)。其中，交付量同比將出現(xiàn)下滑，此前預期為增長；息稅前利潤率預計將在6%至7%之間，低于此前預計的8%～10%；資本使用回報率將為11%～13%，而此前預計是15%～20%。受該消息影響，寶馬集團股價大跌。另外，值得一提的是，為了提振銷量，寶馬已經(jīng)重返“價格戰(zhàn)”。
梅賽德斯-奔馳也因中國市場業(yè)績疲軟，下調(diào)了2024年全年財務預期。該公司將全年汽車業(yè)務的銷售回報率由此前預測的10%～11%下調(diào)至7.5%～8.5%，并預計息稅前利潤將“明顯低于”去年。受此消息影響，梅賽德斯-奔馳股價同樣應聲下跌。
此外，就在 9月5日，沃爾沃汽車今年第二次下調(diào)了其利潤率和營收預期，理由是復雜的市場環(huán)境和全球貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性。在此前一天，該公司剛剛放棄了2030年實現(xiàn)全面電動化的目標。
歐洲汽車業(yè)困境凸顯
在短短一個月內(nèi)，多家歐洲車企下調(diào)業(yè)績預期，這顯然是比較少見的事，不僅反映了當前市場環(huán)境的嚴峻性，也凸顯了歐洲汽車制造商在面對經(jīng)濟下行趨勢時所面臨的共同挑戰(zhàn)。
事實上，在2024年初，歐洲汽車行業(yè)尚持有較為樂觀的預期，認為在供應鏈恢復正常后，積壓的需求將推動汽車產(chǎn)銷量增長。例如，德國汽車工業(yè)協(xié)會（VDA）在今年1月底發(fā)布聲明稱，預計今年全球汽車銷量將同比增長2%。
不過，隨著全球經(jīng)濟放緩，之后事態(tài)的發(fā)展并不盡如人意。尤其是大眾集團、寶馬和梅賽德斯-奔馳的困境，凸顯了整個德國汽車制造業(yè)乃至德國整體工業(yè)面臨的更廣泛挑戰(zhàn)。目前，德國工業(yè)正在與高昂的成本、勞動力短缺以及日益激烈的國際競爭作斗爭，包括巴斯夫、蒂森克虜伯等在內(nèi)的工業(yè)巨頭已經(jīng)陸續(xù)在德國縮減業(yè)務規(guī)模。
德國《汽車人》雜志認為，德國汽車業(yè)正處于一個艱難的過渡期，市場需求疲軟、電動汽車銷售不振以及即將實施的嚴格排放標準，使得整個行業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。大眾集團、寶馬、梅賽德斯--奔馳等大廠如何應對這些困境，將直接關系到德國汽車業(yè)的未來。這些車企的預警，也加劇了人們對電動汽車銷售增長放緩和市場需求疲軟導致的行業(yè)衰退的擔憂。
不止是主機廠，零部件供應商更是首當其沖，咨詢公司Falkensteg的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，有20家年營收超過1000萬歐元的德國汽車零部件供應商申請破產(chǎn)，數(shù)量同比激增超過60%。前不久，德國汽車重鎮(zhèn)圖林根州汽車工業(yè)協(xié)會主席Mathias Hasecke表示，近期“幾乎每天都有來自該州供應商新的壞消息”。此外，近兩三個月以來，大陸集團、麥格納、安道拓、李爾、佛瑞亞、意法半導體、法雷奧、奧托立夫等多家零部件巨頭也陸續(xù)下調(diào)了全年預期，凸顯了廣泛的行業(yè)壓力和挑戰(zhàn)。
原載中國汽車報網(wǎng)2024年10月14日
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